Tendências de alocação de capital na YCIH Green High

Análise de estoque

Encontrar um negócio com potencial de crescimento substancial não é fácil, mas é possível se observarmos algumas métricas financeiras importantes. Entre outras coisas, queremos ver duas coisas; em primeiro lugar, um retorno crescente sobre o capital empregado (ROCE) e, em segundo lugar, uma expansão na quantidade de capital empregado da empresa. Basicamente, isto significa que uma empresa tem iniciativas lucrativas nas quais pode continuar a reinvestir, o que é uma característica de uma máquina de composição. No entanto, depois de examinar brevemente os números, não pensamosConcreto verde de alto desempenho YCIH(HKG:1847) tem as características de um multi-bagger daqui para frente, mas vamos dar uma olhada no porquê disso.

Só para esclarecer se você não tiver certeza, o ROCE é uma métrica para avaliar quanto lucro antes dos impostos (em termos percentuais) uma empresa ganha sobre o capital investido em seus negócios. Para calcular esta métrica para o concreto verde de alto desempenho YCIH, esta é a fórmula:

Retorno sobre o capital empregado = lucro antes de juros e impostos (EBIT) ÷ (ativo total - passivo circulante)

0,039 = CN¥55 milhões ÷ (CN¥4,8b - CN¥3,4b) (com base nos últimos doze meses até dezembro de 2022).

Então,O concreto verde de alto desempenho YCIH tem um ROCE de 3,9%.Embora esteja em linha com a média do setor de 4,0%, ainda é um retorno baixo por si só.

Veja nossa análise mais recente para concreto verde de alto desempenho YCIH

Embora o passado não seja representativo do futuro, pode ser útil saber o desempenho histórico de uma empresa, e é por isso que temos este gráfico acima. Se você estiver interessado em investigar mais detalhadamente o passado do concreto verde de alto desempenho YCIH, confira istolivregráfico de ganhos anteriores, receitas e fluxo de caixa.

Superficialmente, a tendência do ROCE no YCIH Green High-Performance Concrete não inspira confiança. Há cerca de cinco anos, o retorno sobre o capital era de 33%, mas desde então caiu para 3,9%. Dado que a empresa está empregando mais capital enquanto a receita caiu, isso é um pouco preocupante. Se isso continuar, você poderá estar diante de uma empresa que está tentando reinvestir para crescer, mas que na verdade está perdendo participação de mercado, pois as vendas não aumentaram.

Por outro lado, o passivo circulante do concreto verde de alto desempenho da YCIH ainda é bastante elevado, representando 71% do ativo total. Isto pode trazer alguns riscos porque a empresa opera basicamente com uma dependência bastante grande dos seus fornecedores ou de outros tipos de credores de curto prazo. Idealmente, gostaríamos de ver esta redução, pois isso significaria menos obrigações com riscos.

Estamos um pouco apreensivos com o concreto verde de alto desempenho YCIH porque, apesar de mais capital ser aplicado no negócio, o retorno desse capital e as vendas caíram. Os acionistas de longo prazo que possuíram ações nos últimos três anos experimentaram uma desvalorização de 46% no seu investimento, pelo que parece que o mercado também poderá não gostar destas tendências. Com tendências subjacentes que não são boas nessas áreas, consideraríamos procurar outro lugar.

O concreto verde de alto desempenho YCIH apresenta alguns riscos, percebemos4 sinais de alerta(e 2 que são preocupantes) que achamos que você deveria conhecer.

Embora o concreto verde de alto desempenho YCIH não esteja obtendo o maior retorno, confira istolivrelista de empresas que estão obtendo altos retornos sobre o patrimônio líquido com balanços sólidos.

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